光模塊主要在發(fā)送端和接收端分別實現(xiàn)信號的電—光轉(zhuǎn)換和光—電轉(zhuǎn)換，應(yīng)用非常廣泛。從產(chǎn)業(yè)鏈的結(jié)構(gòu)來看，光模塊的上游主要為光芯片和無源光器件，光模塊處于光通訊產(chǎn)業(yè)鏈中游，市場穩(wěn)定增長。下游客戶主要為電信主設(shè)備商、運營商以及互聯(lián)網(wǎng)和云計算企業(yè)。

受歷史原因影響，歐美日等發(fā)達(dá)國家技術(shù)發(fā)展起步較早，因此在芯片和產(chǎn)品的研發(fā)方面，擁有較大的技術(shù)優(yōu)勢。中國憑借著勞動力優(yōu)勢，在產(chǎn)業(yè)鏈的中游占據(jù)較大市場份額，我國目前已經(jīng)成為全球光模塊制造基地，從OEM、ODM模式發(fā)展至擁有多個全球市占率領(lǐng)先的光模塊品牌。雖然產(chǎn)業(yè)鏈分工提高了效率，但不利于中國的技術(shù)獨立，且難以分享上游市場。隨著5G時代的到來以及中美之間科技戰(zhàn)的愈演愈烈，中國有望向上游發(fā)力，實現(xiàn)技術(shù)突破，改變現(xiàn)有光模塊產(chǎn)業(yè)鏈的全求格局。

從產(chǎn)業(yè)鏈價值來看，光通訊領(lǐng)域呈現(xiàn)出明顯的“倒金字塔”形，產(chǎn)業(yè)鏈越上游，核心價值越高，上游的芯片工藝決定了整個光模塊的性能，技術(shù)壁壘、行業(yè)集中度明顯更高，占據(jù)整個光模塊的大量成本空間。同時，隨著光模塊從低端向高端過渡，對應(yīng)的光芯片研發(fā)的技術(shù)難度也會逐漸加大，相應(yīng)的芯片在器件中的成本比重也會提高，高端器件中芯片的成本可高達(dá)70%。

國內(nèi)光器件市場逐步提升，行業(yè)技術(shù)突破帶來毛利率提升。隨著全球光通訊產(chǎn)業(yè)的并購合并，全球十大光器件廠商排名在2019年發(fā)生了變化，中國光器件廠商占據(jù)全球十大光器件廠商4位，市場份額從2018年的18.05%提升到了2019年的21.78%。同時，由于新技術(shù)突破下多家光器件企業(yè)產(chǎn)品結(jié)構(gòu)重組的影響，全球光器件企業(yè)毛利率有所提升，并趨于相近，普遍保持在25%-30%之間。

光模塊主要應(yīng)用于電信市場與數(shù)據(jù)市場。在電信市場，光模塊廠商的主要客戶為通信設(shè)備制造商，而終端用戶為運營商。數(shù)通市場下游應(yīng)用者主要是互聯(lián)網(wǎng)服務(wù)商的數(shù)據(jù)中心，如BAT、谷歌、亞馬遜等。近年來，數(shù)通市場逐步成為驅(qū)動全球光模塊增長的主要細(xì)分領(lǐng)域。以谷歌、亞馬遜等為代表的云計算廠商的資本開支不斷提升，驅(qū)動云數(shù)據(jù)中心建設(shè)數(shù)量和流量的不斷增長，數(shù)通市場近年來在整體市場中的重要性也日趨顯著。

參考數(shù)據(jù)：

微信公眾號 今日光電《全球光模塊主流玩家都有哪些呢？》